由银行降息想到的

最近建设银行又放出降低存款利率的风声，这给我们带来了什么影响呢？

一般来说，一国经济增长率与投资率成正比例关系，投资率越高，经济增长率越高；反之则越低。而投资率的高低取决于储蓄（这里指广义储蓄，即收入或消费后的剩余）转化为投资的程度。为了把银行中的巨额储蓄存款吸引到投资市场，银行往往会采取降低利率的做法。投资市场中对国家经济最有帮助的就是证券市场。由于中国证券市场的不完善、证券市场的诚信问题以及老百姓普遍缺乏证券方面的知识，实际上没有多少人会把钱放入到证券市场，这就和美国形成了宣明的对比。美国的老百姓从一出生，就把一生的积蓄都放到了证券市场，包括养老金、医疗金等等，等退休以后会获得丰厚的收益。这样就极大地促进了美国经济的发展，可以这么说，一枚核弹给美国带来的灾难远远比不上证券市场崩溃带来的灾难。所以美国政府对证券市场的欺诈行为有非常严厉的制裁，制定了严格的法律来保证老百姓的利益，老百姓因此也愿意相信政府。大家想象一下，这实际上不就是一种全民投资金融市场，然后市场再把利润分配给人民么？（有点像社会主义了）但是，这在中国就行不通（原因大家自己想一想，很简单）。

　　如果低利率政策不能把老百姓的钱吸引到证券市场，而且随着海外工厂向中国搬迁热的退潮，出口增长将逐年降低，那么从哪里来的资金使得中国经济这两年保持如此高的GDP增长？根据谢国忠分析，除了在制造、电力、公路、港口等领域，房地产价值相当于中国GDP的 25%（如果修正后可能是35%）。也就是说，老百姓把钱都放到了房地产领域！
　
　　我们可以得出这样一个结论：降低利率刺激了房地产业。

　　政府一直在向外界传达这样一个信号：中国经济发展过热，需要通过宏观调控来给经济降温。既然经济过热，为什么不提高利率，反而又要降低利率呢？原因就是上面得出的结论：降低利率可以刺激房地产业。如果一个国家的GDP中房地产占的比重如此高的话，将是一个危险的信号，这是对老百姓未来消费能力的透支。最近的调查显示，在贷款买房的人当中，54.1％的人月供占其收入的20％~50％，甚至有31.8％的人，月供占到了其收入的50％以上。贷款者的债务负担越重，银行所承担的信用风险越大：房奴队伍的膨胀意味着银行贷款信用风险的积累，房奴被压垮之日也就是信用风险爆发之时，房奴失掉房子，而银行将背上一屁股不良资产．这样问题又来了：ｚｆ为什么冒着银行背上不良资产的危险而继续刺激房地产业，使房价暴涨呢？银行的不良资产又由谁来负担呢？

具体原因我引用水木周平所写文章中的几段话：

　　“其实房价的爆涨的因素主要是因为百姓在替政府所犯下的错误买单。比如以前一个开发商通过某银行贷款了1000万开发了一个房子。如果还不起那他就倒霉了，因为所有的银行都是一个体系，你欠了钱没还就再也没有翻身的机会。“

　 “问题是这些银行都不是私有的，而是国家的。”

　　 ”房子卖不卖得出去不重要，关键是房价要高，不得降价。反正银行的钱不是私人的，所以稍微疏通一下行长加之又有“合法的”高零售价的楼盘做抵押，所以自然就越来越好从银行贷款。“

　 ”那么这样造成的结果就是，房子价格只攀不跌！因为不能跌！一跌银行贷出去的款就再也回不来了。这可是政府的银行，政府的钱！所以为了堵住这个资金黑洞一些被收买的专家、媒介便开始疯狂制造舆论用各种舆论手段威逼利诱人买房子。”

“为了早日缓解资金黑洞。政府开始实行个人按揭制度来售房。”

“人们不还贷款怎么办？银行爱收不收。反正根据合同我还不上钱你可以收走房子，我们两不相欠。所以转了一圈，抬高了几倍价格的房子又回到了政府回到了银行手里。这就解释了为什么很多新楼盘刚开始修就被炒房团买走了。他们炒的不是赌房子会升值。而是拿了房子去收拾银行。”

　　“银行拿到这个房子怎么办？更不敢降价了。只好再加点价接着卖。所以普通老百姓现在根本别想买到真正合理价格的房子！即使你直接从开发商手里买来的房子都说不定已经转了好几次手又回到银行以及开发商手里的了。说句不好听的现在8000/平的房子里，有只有2500才是房价，有5500都是以为决策错误带来的资金黑洞！也就是说你正在替人任劳任怨的擦屁股。”

所以说新刺激房地产发展的政策，只不过提供了一个借口，让银行的贷款变为一少部分人的利润（大家应该很清楚是哪部分人），而将一拨坏账留给中国普通百姓来消化。这和上面我们介绍过的美国老百姓的情况比较起来，真是有点讽刺的意味。

对于那些31.8％、月供占到了其收入的50％以上人，从此便陷入了一个泥涡：因为房子贵所以什么东西都贵，不断攀升的油价，将来孩子上学要交昂贵的学费（教育改革失败），还有更贵的医疗费（医疗改革同样失败）。老百姓劳动换来的钱除了换贷和日常生活开销，就算还剩一点钱存进了银行，利息也赶不上中国目前正常的通货膨胀率。问题是如果能一直保持这个现状的话，理论上说应该没事。你这二十年赚来的钱正好可以弥补政府的两个错误带来的亏损。

上述情况的前提是ZF能够稳住局面并且遏制楼市崩盘，如果有哪一天房价下跌呢？从目前的数据来看已购置的土地中未开发的达到7.25亿平方米，相当于2005年已开发土地面积的3.6倍。如果降低按揭贷款利率可能会引发银行新一轮坏账。

”如果7.25亿平方米土地的确得到开发了，那么其中有80%被用于居民住宅楼，这些土地上可以新建2500万套公寓。加上已经在建的1600万套公寓，一共是4100万套，相当于城市家庭25%的居住需求量。我们不知道有多少公寓卖出去之后处于空置状态，但是如果说有500万套空置房，这并不是一件令人惊讶的事情。“－－谢国忠。

如果房地产泡沫被刺破，出现地产危机，将会带来房价大跌。紧跟着房价跌的就是企业的工资收入！那些贷款买房的人之前买的房子还贷价格并不会降低或者减少，将无力支付高昂的贷款。

所以房价无论上升还是下跌，吃亏的都是那些不考虑自身经济情况而盲目贷款买房的普通老百姓。

最后建议那些急于买房的人们分析这句经常可以听到的话：“即使年薪5万，两口子也是一年10万，5年就50万。所以房价当然不贵。“　这句话还有一个前提，就是中国没有通货膨胀、物价不上涨、孩子的教育成本低、家人没有大病、不用担心年老的父母。。。所以买房不要因为利率的降低而失去理智，盲目跟从，要量力而行。